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網絡借貸知識

曾經由于網貸行業沒有明確的行業準入門檻,使得快速發展的網貸平臺從一開始便無法確保質量,呈現了目前良莠不齊、魚龍混雜的現狀,給投資人的資金帶來的風險。目前網貸行業日漸被大眾所推崇,目前國家對于網絡借貸行業已經出臺專門的政策法規及相關行業管理法則。

第一節 平臺風險

網貸投資人通過網貸平臺進行投資、交易,平臺的風險將直接關系到投資人的權益保障。投資人面臨的風險貫穿在平臺成立、運營、管理等全流程中,包括平臺的資質風險、運營模式風險及管理風險等。除此之外,還將面臨平臺管理人員、工作人員等可能帶來的道德風險。

一、資質風險  

目前我國尚未給出明確的網貸平臺準入門檻,平臺準入門檻相當低廉。由此形形色色的網貸平臺如雨后春筍般的涌現出來,有注冊資金僅有10萬的平臺,有毫無風控經驗、技術的平臺,也有不懂互聯網安全技術的平臺。這些平臺在運營中,一旦出現一些問題,將給投資者帶來重大損失。

1. 注冊資金  

雖然注冊資金并不能完全反映一家平臺的真實實力,但一定程度上可從側面反映平臺抵御風險的能力。如果注冊資金過少,當放貸數量較大時,資金杠桿將顯著增加。比如一家注冊資金為10萬的網貸平臺,當其放貸量達到100萬時,其資金杠桿就達到了10倍,一旦出現壞賬,平臺倒閉的風險則增大,投資于該平臺的投資者將不可避免的為此買單。  此外,某些平臺注冊資金還存在虛假資金、墊資或注冊后用自有資金做放貸業務等情況,進一步增大了平臺的風險。  

2. 風控技術  

風控是金融領域的重要技術,對于網貸行業而言,風控更是一家網貸平臺健康生存下去的最關鍵技術,也是一項極具專業性的技術,風控的關鍵點在于貸款額度的控制。  當前我國網貸大致分為抵押貸款和信用貸款。對于信用貸款,由于無抵押物,網貸平臺往往采用信用評級的方式,根據借款人的基本信息、財產狀況、財務收支、企業經營等多項指標進行綜合評價,再根據不同的信用等級給予與之匹配的信用額度。

但由于我國征信體系尚不成熟,給網貸平臺核實借款人在銀行體系外的債務狀況等帶來了諸多困難,同時對于借貸資金的用途難以有效審貸和貸后管理,加大了網貸平臺的風險控制管理。  基于信用貸款審核所面臨的困難,目前多數網貸平臺采用了抵押貸款的形式。但抵押貸款同樣面臨著根據抵押物的市價估算、抵押率的確定、抵押權的效力及抵押物的處置等問題,同樣考驗著平臺的審貸、風控技術。  

在風控管理的重重困難下,如果平臺對風控技術毫無經驗,平臺的風險及給投資人帶來的風險可想而知。

3. 互聯網安全技術  

網絡借貸本身所依靠的就是互聯網平臺,所以,互聯網安全技術是網貸平臺應該關注的重中之重。當前由于網貸平臺系統本身存在較多的安全漏洞、風險資本進入網貸行業,社會關注度較高等原因,使得黑客攻擊平臺并要挾收取保護費的情況時有發生,給某些平臺帶來了毀滅性的打擊。原因主要有兩點:一是一旦平臺系統出現問題導致出借人無法登錄,會引起投資人的集體恐慌,進而出現擠兌現象,部分平臺因資金周轉出現問題,就此倒閉,未及時提現的投資人因而虧損。二是黑客入侵數據庫后可能會篡改、修改和刪除相關數據,給投資人的資金安全帶來重要影響。

二、運營模式風險  

目前國內網貸平臺的運營模式不盡相同。在中國現有國情下,為降低投資人風險形成了無墊付、擔保公司墊付、風險準備金墊付等墊付模式,其中后兩種成為了當前網貸平臺的主要運營模式。這兩種方式的本意是好的,但在實際運營中也出現了一些問題,給平臺帶來了一定的風險。  

擔保模式:擔保模式即網貸平臺與擔保公司合作,在擔保公司進行擔保的網絡借貸業務中,一旦出現貸款不能追回的情況,由擔保公司出資還款的墊付模式。在這種模式下,網貸平臺為了能夠更好的增加業務,有時會打出“100%本金保證”的口號。但在現實案例中,擔保公司往往無法真正做到這一點。因此,投資人權益能否得到保障與擔保公司以往的擔保狀況也有很大的因素。  

另外,P2P網貸平臺若試圖通過與擔保公司合作分散風險,必須對擔保公司讓利,支付高額擔保費。對網貸平臺而言,雖然降低了平臺的貸款風險,但公司利潤也大幅度降低。如若公司運營不善,其可能難以平衡公司利潤與擔保費間的關系,使得這種運營模式受到一定的限制。此外,不少網貸平臺雖與擔保公司合作,但擔保公司事實上是平臺的關聯公司。與正規的第三方擔保模式相比,這樣的擔保公司難以對平臺借款業務施加有效約束,從而使得該種模式不能很好的發揮效應,自然降低了對投資人資金安全的保障能力。  

風險準備金:風險準備金模式即由網貸平臺設置專門資金,用于在一定限額內補償由于借款人違約而使投資人遭受本金及利息損失的墊付模式。一些P2P網貸平臺使用風險準備金模式,但如若壞賬率較高,風險準備金的總額未能覆蓋掉壞賬時,一部分的投資人仍然遭遇資金損失。  

三、管理風險

在平臺成立并確定了運營模式后,平臺的管理方式,如市場競爭的控制及平臺透明度等,就成為了平臺能否健康發展的重要因素。  

市場競爭:一些新平臺在剛剛進入網貸行業時,為了吸引投資者往往會采取全額保證本息的方式,在上線初期采用高額的獎勵來拉動人氣吸引資金;而有些平臺則大力擴張版圖,全然忽略市場的風險性。結果往往是新平臺遭一些大額的流動資金賺取獎勵后就紛紛離場,投入大量成本的同時并未形成長期的投資群體,且保障本息的制度和對市場環境與壞賬的準備不足導致大量的壞賬損失,擴張版圖的平臺也因盲目的構建借貸區域導致壞賬爆發等情況發生。當前,類似的情況已不止一兩家。對投資人來說,一旦發生平臺危機,即使有約定的保障制度也仍然可能發生利率甚至本金的損失。市場本身是有競爭和供需關系的,如果企業盲目進入,不但企業自身承受不起,更會傷害到弱小的投資者們。  

透明度:P2P網貸平臺的透明度主要是基于平臺的信息披露,要求平臺不僅要披露平臺自身的基本信息、管理團隊信息、平臺運營情況及借款人的信用狀況等,還要披露平臺運行過程中,歷史上的逾期風險情況。通過對平臺自身的經營狀況以及平臺過往風險處理的實際通報,投資人才能夠較為準確地評估網貸平臺以及項目本身的風險狀況,才能夠更好地保證自身的資金安全。  

四、道德風險  

當前網絡借貸行業仍然處于無準入門檻的狀態,有部分平臺以借貸的名義開辦平臺,但事實上卻將投資人的資金用于其他用途,如留作己用,也就是“自融”。 自融平臺由于缺乏約束,極有可能將資金投資于高風險項目,甚至用于償還平臺負責人原有的債務。另外,也有部分平臺從成立初期,即帶有詐騙性質,待投資金額達到一定數目,即卷款潛逃。  這類并非將資金用作借貸并導致出借人資金損失的可能就是網絡借貸的道德風險。鑒于網貸行業具體的準入標準和監管措施尚未出臺,出借人須警惕平臺的道德風險。  

此外,設立中間賬戶(為降低雙方交易風險而在第三方機構開設的用于存放雙方交易資金的托管賬戶)是網貸平臺的必要組成部分。當前,國內P2P網貸平臺普遍在銀行和第三方支付平臺開設中間資金賬戶,實現中間的轉賬結算。而資金托管方的普遍態度是允許開戶,但不承諾監管。從而使中間賬戶的資金和流動性情況處于真空監管的狀態,即使其在第三方支付的賬戶中,但其調配權仍然歸平臺所有。在這種情況下,平臺機構在資金支配上完全靠平臺自身的信用,同時要防范平臺員工私自更改賬戶或者黑客入侵等。因此,仍然需要投資人加以警惕、辨別。  

上面所述可能仍未包括投資人面臨的所有風險,在實際網貸交易過程中,可能還會出現其他的風險,網貸行業發展過程中也會發生不同的情況。但每一次事件的發生,都會給我們帶來新的啟示,推動行業的整體發展。  

但值得注意的是,隨著網貸行業的快速發展,我國政府已經對該行業的發展給予了高度的重視。2014年4月,銀監會提出了P2P網貸平臺業務邊界的四條紅線:一是明確平臺的中介性質,二是平臺本身不得提供擔保,三是不得歸集資金搞資金池運作,四是不得非法吸收公眾資金。截止目前,備案也即將進入尾聲。很多朋友住關注到了平臺自身的風控手段和能力,其他的也要注意呀。  

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